企业调节利润的招数:洗大澡

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企业调节利润的招数:洗大澡

     当企业的利润表一定会是负的,企业就会把所有当期能计的费用都记上,将不好的消息全部放在一张财务报表中披露出去,即使很多费用或者是成本应该记在未来几期会计区间内。这就是利润调节的洗大澡方法。

当坏消息出尽,剩下的就是好消息了。

    洗大澡的会计场景常是:

  • 卖掉亏损的子公司,将所有费用(即使跟子公司没啥关系)都记在处理子公司这件事情上;
  • 放弃一条生产线,将所有成本(哪怕是其他生产线的成本)记在被放弃的这条生产线上。
  • 高管变更。比如,一家企业在2021年中间更换了CEO,新CEO上任后,会把能计提减值准备的资产全部按照最大限度的计提减值准备,把能确认的费用或者成本全部按当期确认,从而降低2021年的利润,提升2022年的利润。到时候财务报表公布,2021年亏损是前CEO的锅,留给新CEO的,是2022年美化的利润表。
  • 股票市价低至长期低位,或许是为了配合有利益关系的资本合作方,本期破罐破摔,第二期来个华丽转身。

举例说明

2008年,韩国三星公司被指责用“洗大澡”的方式刻意拉低当年利润。在2008年的第四季度,三星疯狂确认市场及管理费用,达到4.42万亿韩元,比第3季度增加了35%,是几年来市场及管理费用的最大增幅。但三星在管理和市场营销上却没有任何大的变化。


谈谈财务上的“洗大澡”!!!

 

(一)

【财务上“洗大澡”的概念及案例】洗大澡”又称巨额冲销,就是高管人员利用公司重组、经营困难、自然灾害、会计制度和准则发生变化,或人员、股东、会计师事务所变更的契机,通过计提资产减值准备和确认或有损失等形式,对资产负债表进行“清洗”和“消毒”,从而释放风险、减轻负担, 为以后业绩提升预留空间或平滑利润。

一些上市公司通过“洗大澡”将财务风险一次性出清,将各类坏账一并计提,来达成洗净财报的目的,以掩盖之前的财务造假等问题,这样操作可减少因连续三年亏损面临退市的风险。

案例:ST金刚财报显示,2016-2018年分别实现净利润1.38亿元、2.31亿元和0.96亿元。2020年1月,ST金刚披露2019年业绩预告,预计其2019年实现盈利6743.8万-9634万元。

同年4月,ST金刚公布的2019年财报却显示,其报告期内实际净亏损了51.97亿元,同比减少5493.97%,包括涉讼预计负债确认21.76亿,疫情影响钻石可变现净值带来对存货计提跌价准备约10亿元,对部分应收款预计计提 坏账准备并确认减值损失10.30亿元,固定资产及在建工程补充计提资产减值准备约8亿元。

看到这个业绩天翻地覆的“变脸”,你是不是要惊掉下巴!可以说,ST金刚“洗大澡”洗得太出格了,等于在光天化日之下裸洗,天下股民以及证监会,啥都看见了。因此,2020年4月7日,证监会以涉嫌信披违法违规为由对其立案调查。

事实上,该公司上市9年累计利润不过10亿元出头,加上公司总市值都不够弥补一年的亏损窟窿,可谓“一夜亏回解放前”。

资产是财富,有时却是负担,为什么这么讲呢?比如由于利润造假而形成的资产虚胖,实际上,这些虚胖的资产根本就不是什么资产,而是是隐藏在资产中的费用。ST金刚采用“洗大澡”方式,想一洗了之,洗得掉吗?!我看,又是一个财务丑闻而已!

利用“洗大澡”来掩盖财务造假,不但事关广大投资者利益,也事关资本市场的健康发展。

(二)

【存货项目的“洗大澡”】上市公司存货虚增一般存在于那些存货难以盘点、难以计价的农牧业板块:

一是,将虚增的利润藏匿在存货中,企业虚增了利润,自然得有假的资产来安放,农牧业存货审计难以盘点,难以审证,自然存货就成了最佳的安放处;

二是,将套取的采购资金通过增加“存货”而消化,套取的资金很难发现,不过,一旦发现,往往是刑事案件,套取就变成盗取了。

然而,假的终归是假的,随着时间越来越长,存货规模会越来越“大”,就会使得存货跟同行或者自己过去的差异越来越明显,存货异常的财务信号就会凸现出来。

这时,搞假的这些企业必然想通过“洗大澡”的方式,一次性计提存货跌价准备,将虚假的存货清洗干净,这样,贪污也好,造假也好,都化为无形了。因此,就会出现扇贝跑了、小猪饿死了……这样的怪事。

汇银资本陈锐华:非上市公司拟融资、拟被并购等也要特别警惕。我们遇到过多回,一直特别谨慎。投资越来越需要业务、财务、法务尽调等全面专业尽调与投研。专业价值越来越重要。

财经白羊座:马老师讲的太好了,点赞点赞。

(三)

长期资产减值准备按准则的规定不准许转回去了,但为什么有些上市公司在亏损时还要洗大澡,让它“一次减个足够”呢?其实在亏损时多计提减值有两个好处:1.可减少以后年度的折旧摊销费用,为盈利腾出空间;2.为未来盈利作储备,当处置这些资产时,由于减值准备的转出,会导致其账面余额小于市价而盈利。

比如一项固定资产原价

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