十五五开局央企发展稳进 2万亿战略性投资孕育新机遇
政策/市场背景
2026年是我国“十五五”规划开局之年，作为国民经济压舱石的中央企业，发展质效备受市场关注。9月28日国新办“开局起步‘十五五’”系列发布会上披露的最新数据，清晰展现了央企开局稳进的发展态势：截至8月末央企资产总额达到99.3万亿元，同比增长4.2%，年底将突破百万亿元大关，意味着我国国有资产规模迈上新的战略台阶；1-8月累计实现增加值7.2万亿元、利润总额1.8万亿元，双双保持正增长，在国内经济结构转型、外部不确定性仍存的背景下，这份成绩单凸显了央企的抗周期韧性与基本面稳定性。更值得关注的是，1-8月央企研发经费投入同比增长2.7%，全年研发投入预计突破1万亿元，这已是连续第五年维持在万亿以上规模；同时，央企围绕新一代信息网、能源网、交通网等“六张网”布局战略性项目，年度计划投资规模约达2万亿元，锚定新型基础设施、战略性新兴产业等核心领域，是“十五五”期间国资撬动高质量发展的核心抓手。
行业影响
规模扩张与结构升级同步推进，正在给多个上下游行业带来深远影响。一方面，万亿级持续研发投入叠加2万亿战略性投资，直接拉动高端装备、核心元器件、新能源材料、算力基础设施等上游产业链需求，倒逼产业链关键环节加快国产替代突破——比如新一代信息网布局将带动5G-A、算力芯片、卫星互联网等领域技术落地，新型能源网建设将拉动新型储能、特高压、绿电运营等细分行业增长。另一方面，央企作为产业链整合核心主体，其战略性投资也会带动上下游民营企业参与分工，助力补链强链，推动全产业链竞争力提升。与此同时，资产规模突破百万亿元后，国资监管的重点将进一步从“扩规模”转向“提质量”，国企改革深化提升行动将加速推进，有利于提升央企整体运营效率，改善盈利质量，巩固国民经济的基本盘。
投资启示
对于资本市场而言，央企的稳进态势带来了清晰的配置方向：首先，“六张网”对应的战略性新兴细分领域，具备明确的业绩增长支撑，适合长期配置；其次，研发投入持续加码带来的技术突破红利，会逐步向具备核心竞争力的产业链配套企业扩散，细分领域的隐形龙头或迎来估值业绩双重提升；此外，随着国企改革深化，现金流稳定、分红比例较高的低估值央企价值重估逻辑持续验证，适合追求稳健收益的资金布局。
本文仅为公开信息分析，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
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