旅游强国规划落地 旅游板块迎来长期价值重估

政策升级：从产业支柱到国家战略，划定增长新路径

本次国务院正式批复《旅游强国建设“十五五”规划》，是“推进旅游强国建设”首次纳入国家五年规划纲要后的专项规划落地，标志着旅游业的战略定位完成升级：不再仅仅是拉动消费的“国民经济战略性支柱产业”，更承载了文化传承、民生福祉、国际传播的多重国家战略功能。

规划明确以文旅深度融合为主线，将高品质产品供给、入境旅游促进、服务质量提升作为核心方向，红色旅游、康养旅游、工业旅游、研学旅游等细分赛道都获得了明确的政策支持，为行业未来五年的发展划定了清晰的增长框架。不同于此前偏刺激消费的短期政策，本次规划从顶层设计层面推动行业从“规模扩张”转向“质量升级”，为行业长期发展打开了增长天花板。

供需共振：暑期旺季验证景气，消费升级重构盈利逻辑

政策红利之外，正在进行的暑期旺季为板块提供了扎实的基本面支撑，形成了政策与业绩的双向共振。根据当前暑运公开数据，2026年暑运全国铁路预计发送旅客10.1亿人次，暑期境内游预订人次同比增长超30%，亲子、学生客群合计占比超过六成，旅游消费已经进入全面释放期。

更值得关注的是消费结构的深层变化：过去两年流行的短途“特种兵式打卡”热度持续降温，4天及以上的长线深度游占比大幅提升，游客愿意为高品质体验、特色文化内容支付更高溢价。沉浸式演艺、低空旅游、避暑定制游等新业态快速走俏，推动整个行业从过去“拼人流量”的价格竞争，转向“拼体验价值”的质量竞争，头部企业依靠资源优势和产品能力，盈利韧性正在持续增强。

投资展望：估值修复开启，把握升级主线忌追高

从市场层面看，本轮板块上涨也具备扎实的估值基础。此前受消费复苏预期偏弱影响，餐饮旅游板块长期处于历史估值低位，资金配置比例偏低。随着规划落地叠加暑期景气验证，板块的性价比优势凸显，成为资金均衡配置、防御避险的优质选择。数据显示，当前板块整体估值仍较2019年疫情前水平低12%左右，具备足够的修复空间，其中掌握稀缺文旅资源、具备连锁运营能力、提前布局新业态的龙头企业，将同时享受政策红利和行业集中度提升的双重收益。

整体来看，本轮餐饮旅游板块的行情，是短期旺季景气与长期战略红利的共振结果，并非单纯的情绪炒作。对于普通投资者而言，建议避开短期爆炒的小票，聚焦业绩确定性强、布局高端休闲游、研学康养等政策支持细分赛道的核心龙头，把握产业升级带来的长期价值重估机遇。需要提示的是，若暑期消费复苏力度不及预期，板块可能出现短期波动，投资者需避免盲目追高，控制好仓位节奏。（全文约790字）