科技恐慌情绪集中释放 7月3日A股震荡企稳 防御主线占优

7月3日A股预计低开探底后震荡企稳，沪指核心运行区间3990-4060点，行情主线向业绩确定性与低估值防御品种集中，科技板块内部分化加剧。昨日A股三大指数集体重挫，创业板指跌超5%，半导体赛道领跌，两市成交额维持3.45万亿元高位，资金加速向防御板块迁移；隔夜美股半导体板块暴跌6.27%，但中概金龙指数逆势涨近3%，部分对冲外围科技情绪冲击。

宏观层面外部压力边际缓和，各地缘局势整体平稳，美联储年内加息预期持续降温；国内央行释放流动性宽松信号，算电协同政策持续落地，政治局会议临近推升稳增长政策预期。产业端海外科技估值回调形成情绪扰动，但慕尼黑电子展、具身智能博览会等行业盛会密集催化，半年报业绩确定性品种获避险资金青睐。

券商普遍判断市场无系统性风险，已进入业绩验证期。今日重点关注贵金属与高股息资源、军工电子、具身智能、功率半导体、工程机械五大方向。操作维持5成仓位，聚焦基本面扎实标的，沪指3990点附近可分批低吸优质标的。