震荡蓄势迎修复，产业催化密集释放结构性机会

震荡蓄势迎修复，产业催化密集释放结构性机会

昨日大盘延续调整，高位科技股抛压犹在，煤炭、电力等防御板块表现抗跌，市场成交量明显缩量。外围美股接连刷新历史新高，英伟达、微软大涨，美联储加息预期小幅降温，成长板块估值压制有所缓和。

全球地缘环境整体平稳，中美、中俄合作红利持续落地，中东谈判缓和令油价回落，俄乌、格陵兰岛等区域无突发风险扰动。国内两会新质生产力、算电协同政策稳步落地，市场流动性保持充裕。

台北电脑展、微软开发者大会同步开幕，叠加三星芯片罢工、长鑫科技IPO落地，存储芯片、电子元件涨价预期升温。券商普遍认为市场进入蓄势整固阶段，资金高低切换成为主流。

当前可重点关注五大方向：存储半导体、AI应用与网络安全、低估值防御蓝筹、智能制造工业母机、中俄合作产业链。操作维持5至6成仓位，规避高位题材炒作，均衡配置超跌优质标的，持续跟踪北向资金与市场成交量变动。