整体走向：低开震荡企稳，中期趋势未改
今日A股将呈现早盘低开、日内震荡回升、尾盘趋稳的格局，上证指数核心运行区间4130-4190点，系统性风险概率极低 。上周A股上证指数累计上涨1.98%，呈现沪强深弱、板块轮动加速特征，北向资金全周净流入42.68亿元，为市场提供支撑。
周末中东伊朗局势突发升级，引发全球避险情绪飙升，布伦特原油突破102美元/桶，黄金创历史新高，美股道指下跌1.05%，A50期指小幅走弱，将导致今日A股集体低开。但央行今日起将远期售汇业务外汇风险准备金率从20%下调至0，将有效稳定汇率预期、降低企业汇兑成本，形成政策对冲 。
地缘层面，俄乌冲突出现谈判突破，俄方首次在安全保障核心议题上展现妥协，缓解了部分全球供应链担忧；中日关系虽因出口管制和军事部署持续紧张，但对A股直接冲击有限；格陵兰岛纠纷、拉美形势相对平稳，难以形成系统性扰动。叠加3月4-5日全国两会即将召开，稳增长、新质生产力等政策预期强烈，市场维稳意愿浓厚，低开后资金将快速回流，逐步回归自身运行节奏。
强势板块：避险与政策双线发力，涨价主线成核心
1. 黄金与稀有金属：中东局势升级推升避险需求，黄金价格创历史新高，稀有金属受供需紧平衡与国产替代双重驱动，上周湖南黄金、中钨高新等多股涨停 。券商晨会普遍认为，该板块今日将延续强势，成为资金避险首选，重点关注具备资源储量优势与冶炼技术的龙头企业。
2. 油气与能源基建：原油价格暴涨带动油气开采、炼化板块业绩预期改善，同时地缘冲突推升能源安全关注度。叠加春节后电力需求持续复苏，电网升级与储能建设加速，上周珈伟新能等个股收获20cm涨停，今日能源基建板块将与油气板块形成共振。
3. 军工：中日关系紧张与中东冲突升级，双重催化军工板块需求。中方将20家日本核心军工实体列入出口管制清单，进一步强化国产军工替代逻辑，船舶制造、防空导弹等细分领域将迎来资金聚焦，契合两会军工装备升级政策预期。
4. 新质生产力相关：两会临近，人工智能、半导体、低空经济等政策催化方向热度升温。上周科技板块虽有回调，但半导体设备自给率提升目标明确，国产算力板块表现稳健，今日资金将围绕业绩确定性强的算力服务器、半导体材料等细分领域展开布局。
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