昨日A股沪强深弱分化明显，沪指站稳4150点，科创50重挫3.03%，成交额放量至3.26万亿元，资金向权重集中。综合形势，今日A股将延续结构性震荡，沪指支撑稳固，但受美股外溢影响，上行空间受限。
地缘层面，美伊对峙、俄乌冲突等推升避险情绪，大宗商品走强，贵金属、油气、有色板块成避险资金核心配置；消费端受益春节旺季，茅台批价上调带动白酒板块估值修复，旅游、酒店等线下消费板块同步受益；政策驱动下，绿电、房地产等低估值蓝筹及染料、特种纤维等细分赛道获券商看好。
69 次浏览[paywall_amount] 69 次浏览
抖音直播伴侣使用及直播链接内
https://www.doubao.com/podcast/c2c11595f337
昨日A股指数微震、个股分化，沪指微跌0.09%报4132.61点，深成指跌0.85%，成交额3.24万亿保持活跃，北向资金净卖出35.41亿元，资金呈“弃高就低”态势。今日A股大概率延续震荡分化，沪指核心区间4120-4170点。
宏观地缘方面，中东、俄乌局势推升避险情绪，黄金白银价格大涨；格陵兰岛纠纷、印尼镍矿配额收缩加剧稀缺矿产供给担忧，拉美政策调整稳新能源原材料供给；国内MLF超额续作9000亿元，流动性宽松托底。券商共识转向绩优与涨价链主线。
强势板块聚焦四类：贵金属（山东黄金、湖南黄金，受益金价创新高+业绩预增）、油气资源（中国海油、中国石油，油价站稳82美元/桶）、工业金属（铜陵有色等，铜镍供需紧张）、低估值蓝筹（工商银行、中国神华，高股息+护盘属性）。
风险需警惕期货交易规则调整与高位题材分化，操作建议5成仓位，聚焦核心主线，逢低布局低估值标的，回避无业绩支撑高位股。
地缘上，中东伊朗局势、俄乌冲突推升避险与军工需求，格陵兰岛纠纷利好稀缺资源，拉丁美洲政策调整稳新能源原材料供给，中日关系缓和助力高端制造贸易。国内“人工智能+”与新质生产力政策形成支撑，券商共识“科技+资源品”双主线。
强势板块聚焦硬科技（半导体/AI算力，受益国产替代与算力需求）、资源品（贵金属/工业金属，涨价+避险逻辑）、商业航天+光伏（政策与订单驱动），业绩预增风电、消费为补充。
风险需警惕高位分化与解禁压力，量能低于2.8万亿回调风险加大。操作建议5-6成仓位，轻指数重个股，逢低布局核心标的，回避业绩预亏与地产链板块。
- 昨日A股震荡收涨，上证指数微涨0.14%报4122.58点，创业板指领涨1.01%，两市成交额放量至2.69万亿元，商业航天板块近20股涨停，资金活跃度高。今日A股大概率延续震荡上行，聚焦四大结构性主线。
地缘层面，俄乌三方会谈有望缓和局势，中东冲突风险边际下降，但能源价格仍获支撑；中日两用物项出口管制持续，倒逼国产替代。国内政策托底力度加码，央行7000亿MLF净投放创单月新高，险资入市、OCI账户扩容利好低估值资产。
今日重点关注四大板块：一是商业航天，产业景气度飙升，龙头延续强势；二是能源安全，油气、核能源标的受益地缘与能源结构调整；三是国产替代，半导体、高端装备获政策与产业逻辑支撑；四是低估值蓝筹，家电、地产链契合险资配置需求。
操作上，优先布局业绩确定性标的，回避高估值题材股，把握“政策托底+产业景气”主线，采用“核心标的+弹性个股”组合，警惕地缘消息反复与板块轮动风险。
EUV光刻机之所以能主导芯片产业涨价周期，核心在于技术垄断与产能错配的双重硬约束。ASML最新High-NA EUV光刻机进度明确：大规模量产要推迟到2027-2028年，2026年仅交付5-10台用于研发 。按单台月产能2万片晶圆计算，每延迟一个月，全球先进制程产能缺口就扩大超20万片，直接推高芯片代工报价。
没有先进EUV，厂商只能用DUV搞多重曝光技术——这就像用乐高积木拼复杂造型，明明一块高级积木能搞定，却要靠多块普通积木反复拼接。SAQP四重曝光虽能勉强实现7nm制程，但工序从20道增至80道，缺陷率翻倍，综合成本比EUV高30%-50%，旧设备的剩余价值被极致榨取，却依然填不满产能缺口。
中国DUV自主化正在打破定价僵局。上海微电子28纳米DUV已实现85%国产化率，交付周期仅3个月，成本远低于ASML同类产品。ASML积压的839亿元中国DUV订单加速交付，却难改EUV垄断格局。毕竟1.8nm以下先进制程仍依赖EUV，而全球年出货量不足60台，叠加关税导致设备成本上涨15%，涨价周期自然难以逆转。
短期看，High-NA量产延迟导致的产能缺口持续扩大；长期看，国产DUV虽能分流成熟制程需求，但先进制程的EUV依赖度仍无替代方案。这就是EUV光刻机掌控涨价周期的关键——技术壁垒未破，产能缺口难补，涨价逻辑就不会松动。
昨日A股沪强深稳，上证指数微涨0.08%报4116.94点，深证成指涨0.70%，两市成交额超2.6万亿元，资金活跃度高。结合国内外宏观形势，今日A股大概率延续震荡偏强态势，结构性机会聚焦避险与国产替代主线。
地缘层面，俄乌冲突升级、中东局势紧张推升能源与贵金属避险需求，中日两用物项出口管制倒逼相关产业国产替代。券商晨会普遍看好“宏观扰动+产业景气”结构性行情，建议聚焦业绩确定性标的。
今日强势板块可重点关注三类：一是能源与贵金属板块，受益于全球供给扰动；二是半导体、高端装备等国产替代赛道，获政策与产业逻辑双重支撑；三是军工板块，全球地缘紧张提升行业需求。
操作上需警惕地缘消息反复引发的波动，建议回避高估值题材股，聚焦业绩扎实的核心标的，把握“避险+自主”两条主线的轮动机会。
今日A股大概率震荡修复、结构聚焦。昨日A股温和分化，沪指微跌0.33%报4112.6点，深证成指微涨0.41%，两市成交2.905万亿元，量能充裕，半导体、贵金属逆势走强。
宏观地缘上，中东伊朗局势紧张推升避险需求，俄乌冲突、拉美及欧洲能源基建需求升温催生结构性机遇，中日关系平稳利好出口链。国内结构性降息落地（再贷款工具利率降25bps），流动性宽松基调不改。券商共识认为指数无单边大跌基础，资金向政策支持及海外需求赛道集中，沪指4096点成关键支撑。
强势板块聚焦三类：半导体及设备（国产替代+政策支持）、贵金属（地缘避险）、海外需求驱动的能源基建（欧洲电网改造+拉美基建）。操作建议仓位65%-70%，紧盯“硬科技+避险+海外需求”主线，回避高位题材股与杠杆依赖型板块，关注量能及4090点支撑位变化。
短期波动加剧，建议仓位控制
2026年1月15日A股走向及强势板块
1月14日A股天量震荡（成交额3.94万亿元创历史新高）、结构分化，上证指数微跌0.31%，深证成指与创业板指逆势上涨，北向资金净流入84亿元，内资净流出504.74亿元。1月15日A股将延续高位震荡回调态势，结构性机会聚焦政策催化与避险需求领域。
国内层面，央行逆回购净投放3000亿元稳流动性，但融资保证金比例上调压制高杠杆炒作；国际上，美联储1月降息预期落空，美元或反弹，中东、俄乌地缘紧张推升避险需求，拉美局势支撑战略资源价格。
强势板块锁定四条主线：AI应用（商业化落地+政策支持）、贵金属（地缘避险）、半导体设备（国产替代提速）、基建（专项债落地+新型城镇化）。
券商提示短期波动加剧，建议仓位控制在5成，跌破4100点需减仓，规避拥挤赛道，聚焦防御性与政策主线，警惕高位题材股回调风险。