昨日A股迎来普涨修复，上证指数大涨1.61%报4096.47点，深证成指涨3.79%，创业板指涨超3%，两市成交额超3万亿元，量能显著放大；券商板块领涨市场，中银证券涨停，存储芯片、光模块等科技赛道全线回暖，北向资金大幅净流入，市场风格从极致分化转向均衡修复。外围市场同步走强，隔夜美股集体收涨，纳指涨3.07%，费城半导体指数大幅走高，西部数据飙涨16%，海外存储板块全线爆发；伊朗确认60天内启动核谈判与制裁解除磋商，油价重挫近5%，全球风险偏好显著回升。美联储6月议息会议临近，市场预期维持利率不变概率达98.5%，美债收益率回落，外部流动性压力持续缓解。
宏观层面，国际关系与地缘局势边际缓和。中美“天坛会晤”后科技领域民间交流持续推进，供应链合作稳步落地；中俄能源与经贸合作深化，跨境本币结算比例持续提升。地缘风险整体降温，中东局势显著缓和，霍尔木兹海峡通航风险下降；俄乌冲突维持战线僵持，格陵兰岛资源争端无升级迹象，中日经贸往来平稳，拉美局势整体稳定，外部扰动大幅减弱。国内政策端，两会部署的新质生产力、算电协同政策加速兑现，第二批算电协同试点项目落地，绿电直供应用场景持续拓展，央行维持流动性合理充裕，为市场提供坚实托底。
产业催化密集释放。全球半导体景气周期持续确认，SEMI上修全年行业预期，SK海力士公布长期扩产计划；半导体设备零部件迎来全链条涨价潮，国产替代诉求快速提升，产业链定价权正向设备端结构性转移。券商板块迎来估值修复窗口，财富管理与投行业务构建第二增长曲线，业绩与估值的“剪刀差”迎来修复契机。重大财经事件方面，美联储6月议息会议将于6月18日凌晨落地，市场提前博弈政策预期；长鑫科技IPO发行稳步推进，国产存储产业链关注度持续升温。
券商晨会观点高度一致，中信建投看好半导体产业趋势，强调设备零部件是本轮行情弹性最大的方向；华泰证券指出算电协同市场潜力将逐步兑现，电力与算力融合赛道具备长期成长空间；机构普遍认为市场已进入风格再平衡阶段，建议均衡配置科技成长与低估值价值，关注非银、新能源等板块的修复机遇。
今日强势板块聚焦五大方向：一是半导体存储与设备零部件，全球景气周期+国产替代+涨价三重共振；二是非银券商，估值修复与业绩改善双重驱动；三是算电协同与绿电，政策落地加速，市场空间持续释放；四是AI算力与光模块，下游需求饱满，国产替代加速；五是超跌新能源赛道，风格再平衡下迎来修复窗口。 操作上维持5-6成仓位，均衡配置科技成长与低估值标的，规避纯题材炒作。重点跟踪美联储议息信号、北向资金流向与市场成交量，沪指站稳4100点可适度加仓，跌破4080点则保持谨慎。
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