昨日A股三大指数窄幅震荡，上证指数收于4131.53点跌0.09%，深证成指跌0.20%，仅科创50逆势涨0.81%，成交2.92万亿元缩量明显，存储芯片、光通信等AI硬件侧板块领涨，机械、汽车等传统板块调整 。外围市场方面，上周五美股纳指跌0.51%，标普微跌0.07%，但半导体板块逆势走强，英特尔涨超5%，美光科技涨近4%，全球AI产业链景气度持续上升 。地缘政治层面，中美会晤达成”建设性战略稳定关系”新定位，就经贸稳定、供应链合作等达成共识，为市场提供稳定预期 ；普京今日起对中国进行国事访问，将敲定千亿级能源、科技合作大单，强化中俄经贸纽带；中东伊朗局势紧张推升油价至110美元/桶，俄乌冲突僵持，格陵兰岛资源博弈、拉美经贸合作保持平稳，中日经贸往来稳定，巴西对华免签政策落地利好外贸 。
宏观政策端，两会政府工作报告中算力基建、新质生产力、新型储能、商业航天等政策加速落地，工信部算力互联互通行动计划进入实质推进阶段，算电协同上升为国家战略，央行保持流动性合理充裕，两融新规优化市场生态。产业层面，全球贸易投资促进峰会持续召开，新疆新能源博览会、世界智能产业博览会即将启幕；三星芯片工厂罢工持续，存储芯片供需缺口扩大，长鑫科技招股书显示上半年净利预计500-570亿元，涨价周期确立；特斯拉机器人量产落地，人形机器人核心零部件订单爆发；中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券草案落地，券商行业迎来整合浪潮。
券商晨会观点高度一致，中信建投、中金、华泰证券认为，短期市场进入高低切换加速期，高位AI应用端分化加剧，资金向硬件侧与低位政策赛道迁移，科技成长仍是中期主线；开源证券强调半导体材料、存储芯片景气度加速上行；东吴证券看好中俄合作带来的能源、军工板块机会；中国银河证券维持中期上行趋势判断，聚焦主线机会。
强势板块聚焦五大方向：一是半导体与存储芯片，三星产能受限、全球存储短缺，国产替代加速，长鑫科技IPO催化产业链，关注安集科技、长江存储、大普微等；二是人形机器人与具身智能，特斯拉量产落地叠加展会催化，减速器、伺服电机订单爆发，推荐绿的谐波、汇川技术、雷赛智能；三是券商与金融科技，中金合并东兴、信达打造行业航母，金融板块迎来估值修复，关注中金公司、东方财富；四是中俄合作概念，能源、军工、农业等领域合作深化，推荐中国神华、中航光电、北大荒；五是储能与新能源，新疆新能源博览会临近，储能装机量高速增长，锂电、钠电产业链盈利修复，关注宁德时代、派能科技、新风光。
操作上，建议维持5-6成仓位，规避高位题材追高风险，逢低布局AI硬件、券商、中俄合作、储能等景气赛道，紧盯北向资金、成交额与油价波动，把握震荡市中的结构性机会。
外围市场方面，上周五美股纳指跌0.51%，标普微跌0.07%，但半导体板块逆势走强，英特尔涨超5%，美光科技涨近4%，全球AI产业链景气度持续上升 。地缘政治层面，中美会晤达成”建设性战略稳定关系”新定位，就经贸稳定、供应链合作等达成共识，为市场提供稳定预期 ；普京今日起对中国进行国事访问，将敲定千亿级能源、科技合作大单，强化中俄经贸纽带；中东伊朗局势紧张推升油价至110美元/桶，俄乌冲突僵持，格陵兰岛资源博弈、拉美经贸合作保持平稳，中日经贸往来稳定，巴西对华免签政策落地利好外贸 。
宏观政策端，两会政府工作报告中算力基建、新质生产力、新型储能、商业航天等政策加速落地，工信部算力互联互通行动计划进入实质推进阶段，算电协同上升为国家战略，央行保持流动性合理充裕，两融新规优化市场生态。产业层面，全球贸易投资促进峰会持续召开，新疆新能源博览会、世界智能产业博览会即将启幕；三星芯片工厂罢工持续，存储芯片供需缺口扩大，长鑫科技招股书显示上半年净利预计500-570亿元，涨价周期确立；特斯拉机器人量产落地，人形机器人核心零部件订单爆发；中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券草案落地，券商行业迎来整合浪潮。
券商晨会观点高度一致，中信建投、中金、华泰证券认为，短期市场进入高低切换加速期，高位AI应用端分化加剧，资金向硬件侧与低位政策赛道迁移，科技成长仍是中期主线；开源证券强调半导体材料、存储芯片景气度加速上行；东吴证券看好中俄合作带来的能源、军工板块机会；中国银河证券维持中期上行趋势判断，聚焦主线机会。
强势板块聚焦五大方向：一是半导体与存储芯片，三星产能受限、全球存储短缺，国产替代加速，长鑫科技IPO催化产业链，关注安集科技、长江存储、大普微等；二是人形机器人与具身智能，特斯拉量产落地叠加展会催化，减速器、伺服电机订单爆发，推荐绿的谐波、汇川技术、雷赛智能；三是券商与金融科技，中金合并东兴、信达打造行业航母，金融板块迎来估值修复，关注中金公司、东方财富；四是中俄合作概念，能源、军工、农业等领域合作深化，推荐中国神华、中航光电、北大荒；五是储能与新能源，新疆新能源博览会临近，储能装机量高速增长，锂电、钠电产业链盈利修复，关注宁德时代、派能科技、新风光。
操作上，建议维持5-6成仓位，规避高位题材追高风险，逢低布局AI硬件、券商、中俄合作、储能等景气赛道，紧盯北向资金、成交额与油价波动，把握震荡市中的结构性机会。
发表回复