昨日A股三大指数集体缩量回调，沪指跌0.98%报4082.47点，深成指跌0.75%，创业板指跌1.41%，两市成交2.3879万亿元，较前日缩量7696亿元，北向资金净流出126.58亿元，个股跌多涨少但恐慌性抛压有限。结合当前国内外宏观形势、券商晨会观点及春节节后市场特征，今日A股预计呈现震荡弱修复格局，结构性机会聚焦能源、工业金属与电网设备等板块。
从地缘政治与国际关系看，中东伊朗局势成为核心扰动源。美伊冲突进入第6天，伊朗发动第17轮反击并威胁封锁霍尔木兹海峡，卡塔尔LNG设施遇袭停产，全球约20%石油与LNG运输通道受阻 。俄乌方面，原定今日的乌美俄三方磋商因中东战火外溢取消，特朗普政府施压乌克兰加速谈判，战场僵局短期难破。中日关系因日本能源安全受威胁及在那国岛武装化问题趋于紧张，格陵兰岛纠纷与拉美形势相对缓和，对A股影响有限。外围市场隔夜美股企稳反弹，纳指涨超1%，为A股情绪提供一定支撑 。
券商晨会观点高度一致，认为市场进入“弱修复、重轮动”阶段。中信证券指出，中东局势升温或催化铝价超预期上涨，区域铝产能与航运风险不容忽视 ；中信建投建议短期博弈原油与黄金，美伊尾部风险定价不足 ；长城证券强调中东实质性减产已发生，LNG产业链将持续受益 。多数机构认为，两会政策落地前资金观望情绪浓厚，4050点为沪指强支撑，4100点为短期压力位。
春节节后，A股春季行情逻辑未变，央行持续释放流动性，两会“新质生产力”相关产业支持细则预期强烈，资金面维持合理充裕 。今日市场将呈现“指数稳、个股活”的特征，成交量或温和放大，风格延续从高位科技向资源品与政策受益板块的切换。
强势板块方面，能源板块首当其冲，原油、LNG及煤炭（替代能源）将受益于全球能源供应紧张，卡塔尔停产与霍尔木兹海峡航运受阻推升价格预期 ；工业金属中的铝板块获中信证券重点推荐，中东铝产能扰动叠加供需紧平衡，有望迎来估值修复 ；油运板块受益于运价暴涨，全球五大航运巨头集体封航集装箱航线，进一步推升油运需求 ；电网设备昨日逆势走强，两会特高压、智能电网等新质生产力政策催化在即，资金布局意愿强烈 ；黄金板块具备短期避险属性，但需警惕地缘风险缓和后的波动。
操作上，建议维持3-5成仓位，聚焦强势板块龙头，避免追高，利用震荡进行高抛低吸。
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