央行1万亿元逆回购续作筑牢流动性基础

2025年12月5日A股走向及强势板块精简摘要

12月5日A股大概率震荡偏强，央行1万亿元逆回购续作筑牢流动性基础，国产GPU企业上市带来增量资金，中东局部摩擦、亚太地缘博弈未扩散风险，叠加券商均衡配置逻辑，市场无大幅回调压力，结构性机会凸显。

宏观层面，国内碧桂园债务重组落地缓解地产链风险，新增开户数环比增长彰显信心；国际地缘局势整体可控，未冲击实体产业链。券商晨会聚焦先进制造、科技红利扩散、商业航天等方向，明确板块配置线索。

强势板块集中三大主线：一是国产GPU与AI芯片板块，摩尔线程上市、沐曦股份申购引发资本关注，国产替代确定性强；二是商业航天板块，全球发射量激增叠加国内复用火箭密集首飞，产业机遇凸显；三是零碳航运板块，宁德时代推出专属解决方案，航运绿色转型加速带动产业链受益。周期板块或随红利资产扩散迎来轮动，新能源材料领域存短期交易性机会。